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福安药业收购广安凯特股权点评:收购广安凯特股权,进一步扩大中间体生产能力

发布时间:2011-10-20    研究机构:东海证券

事件

公司今日发布董事会决议,使用超募资金收购广安凯特医药化工有限公司51%的股权。

评述

盈利预测与评级:我们预计公司2011-2013年EPS为1.22元、1.52元、1.97元,以昨日收盘价28.61元计算对应的PE为23倍、19倍、15倍,公司的一体化经营优势明显,募投项目达产后将进一步实现原料药和制剂的协同发展,盈利能力进一步提升,我们给予公司“增持”的投资评级。

风险提示:1)价格调整的风险。主要产品氨曲南、替卡西林钠克拉维酸钾、磺苄西林钠、头孢硫脒、头孢唑肟钠等制剂均为乙类医保用药,随着医药体制改革的深入,基本药物价格的下降是行业发展的趋势。另外,随着竞争的增加,降价依然是主要的竞争手段。

申请时请注明股票名称