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福安药业:厚积薄发,志存高远

发布时间:2011-04-11    研究机构:国联证券

事件:近日我们对公司进行了调研,详细了解了公司产品储备及未来发展方向。

综合评级:不考虑其他因素,我们预计2011-2013年EPS分别为1.29元、1.60元和2.00元,对应市盈率为29 倍、24 倍、19 倍。目前公司估值已趋于合理位置,但鉴于公司专科药研发储备丰富,未来战略向专科药领域扩展,如果研发品种能充分转化为生产力,公司仍具有一定空间,我们给予2011年31-34倍PE,对应目标价40-44元,给予“谨慎推荐”评级。

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